Kinnate Biopharma Inc. vend son inhibiteur pan-RAF expérimental, l’exarafenib, aux Laboratoires Pierre Fabre
5 mars 2024
- Kinnate a conclu une Convention d’achat d’actifs (l« APA ») avec les Laboratoires Pierre Fabre pour les droits mondiaux sur l’exarafenib et d’autres actifs du programme pan-RAF.
- Cette transaction s’inscrit dans le cadre de la recherche d’alternatives stratégiques précédemment annoncée par Kinnate.
- Cette acquisition doit permettre aux Laboratoires Pierre Fabre de poursuivre leurs efforts dans le domaine de l’oncologie de précision et leur donner l’opportunité d’élargir l’accès aux patients nécessitant une thérapie ciblée contre les tumeurs solides à mutations de RAF/RAS.
SAN FRANCISCO, SAN DIEGO et CASTRES (France) – 1er mars 2024 – Kinnate Biopharma Inc. (Nasdaq : KNTE) (« Kinnate » ou la « Société »), une société d’oncologie de précision en phase clinique, et Pierre Fabre Médicament, SAS (« Laboratoires Pierre Fabre »), un acteur mondial de l’oncologie, ont annoncé aujourd’hui leur accord sur la vente de l’exarafenib, l’inhibiteur pan-RAF expérimental de la Société, et d’autres actifs du programme pan-RAF, conformément à l’APA conclu par les parties. Cette vente des droits mondiaux s’inscrit dans le cadre de la recherche d’alternatives stratégiques précédemment annoncée par la Société.
Nous sommes ravis de nous associer aux Laboratoires Pierre Fabre, une société qui apporte une expertise significative dans le développement et la commercialisation de thérapies ciblées pour les tumeurs solides à mutation de RAF ou de RAS. La vente de l’exarafenib et des actifs de notre programme pan-RAF à Pierre Fabre élargira la portée de ces programmes à l’échelle mondiale, ce qui permettra de poursuivre le développement de thérapies ciblées pour les patients atteints de mélanome lié au NRAS et de tumeurs solides avec mutation BRAF.
Sur la base des données cliniques et pré-cliniques générées à ce jour, nous pensons que l’exarafenib peut constituer une référence dans sa catégorie en tant qu’inhibiteur pan-RAF ciblant les tumeurs solides telles que le mélanome à mutations NRAS, pour lequel il n’existe actuellement aucune thérapie ciblée approuvée. L’ajout de l’exarafenib et d’autres actifs du programme pan-RAF de Kinnate vient compléter notre portefeuille d’inhibiteurs BRAF et MEK aux côtés de l’encorafenib et du binimetinib. Cette acquisition nous permet de poursuivre nos efforts dans le domaine de l’oncologie de précision et nous donne l’opportunité d’élargir l’accès aux patients qui ont besoin de thérapies ciblées pour les tumeurs solides à mutations de RAF/RAS
Under the terms of the APA, Pierre Fabre Laboratories has purchased exarafenib and other pan-RAF assets and will assume 100% of the ongoing program and costs associated with these assets. In consideration, Kinnate will receive a total consideration of up to $31 million, consisting of $500,000 at closing, and a $30.5 million payment, contingent upon the earlier of the dosing of the first patient in the first pivotal trial for exarafenib or any other acquired asset, or the application for an accelerated approval pursuant to the FDA’s Accelerated Approval Program for exarafenib or any other acquired asset, or the submission of a marketing application for regulatory approval for exarafenib or any other acquired asset. In addition, Pierre Fabre Laboratories will assume up to $5 million of trade payables for the transferred assets. The transaction is not subject to closing conditions and closed upon signing.
As previously announced in connection with Kinnate’s transaction with XOMA Corporation (“XOMA”), Kinnate stockholders will receive 100% of the net proceeds (after deducting appliable costs, expenses, taxes or other deductions pursuant to the Contingent Value Rights Agreement to be entered into in connection with the proposed transaction with XOMA (the “CVR Agreement”)) payable from the $30.5 million contingent payment, assuming the closing of the proposed transaction with XOMA occurs and such proceeds are received within five years from the closing date thereof, pursuant to the CVR Agreement. There will be no net proceeds from the $500,000 closing payment, as such payment will only cover transaction expenses.
Lazard served as financial advisor to Kinnate, and Wilson Sonsini Goodrich & Rosati served as legal counsel.
À propos de Kinnate Biopharma Inc.
Kinnate Biopharma Inc. est une société d’oncologie de précision en phase clinique, fondée dans le but d’insuffler de l’espoir à ceux qui luttent contre le cancer en élargissant les perspectives offertes par les thérapies ciblées. La Société concentre ses efforts sur les facteurs oncogènes connus pour lesquels il n’existe actuellement aucune thérapie ciblée approuvée et cherche à surmonter les limites associées aux thérapies anticancéreuses existantes, telles que la non-réponse ou le développement d’une résistance acquise et intrinsèque.
L’exarafenib, un inhibiteur pan-RAF expérimental qui cible les cancers présentant des altérations du BRAF et du NRAS, était l’un des principaux produits candidats de la société. L’autre produit candidat phare de la société est un inhibiteur expérimental de FGFR, le KIN-3248, conçu pour les cancers présentant des altérations du FGFR2 et du FGFR3. La Société dispose également de programmes en phase initiale, notamment un inhibiteur de c-MET qui cible les variantes résistantes et un programme sélectif de CDK4 à pénétration cérébrale. Pour plus d’informations, visitez le site Kinnate.com et suivez la société sur LinkedIn pour en savoir plus sur ses initiatives les plus récentes.
À propos des Laboratoires Pierre Fabre
Les Laboratoires Pierre Fabre sont une entreprise pharmaceutique et dermo-cosmétique française, forts de 4 décennies d'expérience dans le domaine de l’innovation, du développement, de la fabrication et de la commercialisation en oncologie. En 2022, la compagnie a investi près de 80% de ses dépenses de R&D en oncologie en concentrant ses efforts sur les thérapies ciblées. Son portefeuille de produits commercialisés en oncologie comprend des traitements du cancer colorectal, du sein et du poumon, du mélanome, de certaines tumeurs malignes hématologiques et de la kératose actinique.
En 2022, les Laboratoires Pierre Fabre ont enregistré un chiffre d’affaires de 2,7 milliards d’euros, dont 69% furent réalisés à l’international dans 120 pays. Implantés depuis leur création à Castres en région Occitanie, fabriquant 90% de leurs produits en France, ils emploient près de 10 000 collaborateurs dans le monde. L’entreprise est détenue à 86% par la Fondation Pierre Fabre, une fondation reconnue d’utilité publique depuis 1999, et par ses collaborateurs à travers un plan international d’actionnariat salarié.
En 2022, l’organisme certificateur indépendant AFNOR Certification a évaluée la démarche RSE des Laboratoires Pierre Fabre au niveau « Exemplaire » de son label Engagé RSE (norme ISO 26 000 du développement durable).
Pour plus d’informations à propos des Laboratoires Pierre Fabre : www.pierre-fabre.com, @PierreFabre.
Important Additional Information and Where to Find It
In connection with the proposed acquisition of Kinnate, XOMA or its affiliates will commence a tender offer for all of the outstanding shares of Kinnate (the “Offer”) pursuant to the terms of an Agreement and Plan of Merger, dated as of February 16, 2024 (the “Merger Agreement”), by and among Kinnate, XOMA, and XRA 1 Corp., a Delaware corporation and a wholly owned subsidiary of XOMA. The Offer has not yet commenced, and this communication is neither a recommendation, nor an offer to purchase nor a solicitation of an offer to sell any shares of the common stock of the Company or any other securities. On the commencement date of the Offer, a tender offer statement on Schedule TO, including an offer to purchase, a letter of transmittal and related documents, will be filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) by XOMA and its acquisition subsidiary, and a Solicitation/Recommendation Statement on Schedule 14D-9 will be filed with the SEC by the Company. The Offer to purchase the outstanding shares of Common Stock will only be made pursuant to the offer to purchase, the letter of transmittal and related documents filed as a part of the Schedule TO. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE TENDER OFFER MATERIALS (INCLUDING THE OFFER TO PURCHASE, A LETTER OF TRANSMITTAL AND RELATED DOCUMENTS) AND THE SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT ON SCHEDULE 14D-9 REGARDING THE OFFER, AS THEY MAY BE AMENDED OR SUPPLEMENTED FROM TIME TO TIME, WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT INVESTORS AND SECURITY HOLDERS SHOULD CONSIDER BEFORE MAKING ANY DECISION REGARDING TENDERING THEIR SHARES, INCLUDING THE TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER. Investors and security holders may obtain a free copy of these statements (when available) and other documents filed with the SEC at the website maintained by the SEC at www.sec.gov or by directing such requests to the information agent for the Offer, which will be named in the tender offer statement. Investors and security holders may also obtain, at no charge, the documents filed or furnished to the SEC by the Company under the “SEC Filings” subsection of the “Financial Information” section of the Company’s website at https://investors.kinnate.com/.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
This communication contains forward-looking statements, including, but not limited to, statements regarding the intended effect of the transaction on Pierre Fabre Laboratories’ future activities; statements by the Company’s Chief Executive Officer and Pierre Fabre Laboratories’ Head of Research and Development for Medical Care; the consideration to be received by the Company under the APA; the liabilities to be assumed by Pierre Fabre Laboratories under the APA; the Company’s beliefs and expectations and statements about the CVR Agreement; and the potential payment of proceeds to the Company’s stockholders, if any, pursuant to the APA and the CVR Agreement, including with respect to any net proceeds or contingent payments related to exarafenib or any other pan-RAF asset under the APA. These statements may be identified by their use of forward-looking terminology including, but not limited to, “anticipate,” “believe,” “continue,” “could,” “estimate,” “expect,” “goal,” “intend,” “may,” “might,” “plan,” “potential,” “predict,” “project,” “should,” “target,” “will,” and “would,” and similar words expressions are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements are neither historical facts nor assurances of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, expressed or implied by such forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to: the possibility that various closing conditions set forth in the Merger Agreement may not be satisfied or waived, including uncertainties as to the percentage of the Company’s stockholders tendering their shares in the Offer; the possibility that competing offers will be made; the Company’s ability to retain key personnel; the risk that the Offer, the merger of Merger Sub with and into the Company and the other transactions contemplated by the Merger Agreement and the CVR Agreement (collectively, the “Transactions”) may not be completed in a timely manner, or at all, which may adversely affect the Company’s business and the price of its common stock; significant costs associated with the proposed Transactions; the risk that any stockholder litigation in connection with the Transactions may result in significant costs of defense, indemnification and liability; the risk that activities related to the CVR Agreement may not result in any value to the Company’s stockholders; and other risks and uncertainties discussed in the Company’s most recent annual and quarterly reports filed with the SEC as well as in the Company’s subsequent filings with the SEC. As a result of such risks and uncertainties, the Company’s actual results may differ materially from any future results, performance or achievements discussed in or implied by the forward-looking statements contained herein. There can be no assurance that the proposed Transactions will in fact be consummated. The Company cautions investors not to unduly rely on any forward-looking statements.
The forward-looking statements contained in this communication are made as of the date hereof, and the Company undertakes no obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of future events, new information or otherwise, except as expressly required by law. All forward-looking statements in this document are qualified in their entirety by this cautionary statement.
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Les Laboratoires Pierre Fabre
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